繼今年3月底遞表失效之后，澳亞集團投資控股有限公司（以下簡稱“澳亞集團”）于近日再度遞交了招股說明書，擬在港交所主板上市，聯(lián)席保薦人為中金公司和DBS。

　　澳亞牧場在招股說明書中表示，此次IPO募集的資金將主要用于擴展奶牛牧場群，包括建造牧場設(shè)置及購買設(shè)備等。

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　　澳亞集團下游客戶眾多

　　公開資料顯示，澳亞集團是新加坡上市公司佳發(fā)集團的子公司。自2009年起，澳亞集團開始在中國運營奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，目前在國內(nèi)已擁有有10個規(guī)?；翀觯渲?個位于山東東營、泰安及德州，另外3個位于內(nèi)蒙古赤峰，總占地面積達(dá)14657畝。截至今年6月30日，澳亞集團在國內(nèi)的總存欄量為111424頭奶牛，其中57383頭為成母牛。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，自2015年-2021年，澳亞集團每頭成母牛的平均產(chǎn)奶量（牧場產(chǎn)出及效率的關(guān)鍵指標(biāo)）連續(xù)七年位居全國第一。2019年-2022年6月30日，澳亞集團分別生產(chǎn)了約565400噸、582800噸、638800噸及359200噸的原料奶。

　　澳亞集團的原料奶客戶主要為多元化的下游乳制品制造商，包括全國及地區(qū)領(lǐng)先的乳制品制造商（如蒙牛、光明、明治、君樂寶、新希望乳業(yè)、佳寶及卡士等）及新興乳制品品牌（如元氣森林、簡愛等）。2021年，澳亞集團原料奶的銷量、銷售額和產(chǎn)量，在國內(nèi)所有奶牛牧場運營商中排名第三、第四和第五，市場份額分別為1.6%、1.8%和1.7%。

　　值得注意的是，澳亞集團的部分原料奶客戶同時也是它的戰(zhàn)略投資者。除母公司佳發(fā)集團持股62.50%外，2020年4月明治中國收購了澳亞集團25%的股權(quán)，2021年，元氣森林、新希望乳業(yè)和樸誠乳業(yè)先后與佳發(fā)集團訂立買賣協(xié)議，成為了澳亞集團的股東，持股比例分別為5%、5%和2.5%。

　　圖片來源：澳亞集團招股說明書

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　　另一項主營業(yè)務(wù)為肉牛

　　2018年，澳亞集團基于中國市場對牛肉產(chǎn)品日益增長的需求，開始拓展肉牛產(chǎn)業(yè)。通過自有規(guī)?；馀ｏ曫B(yǎng)場飼養(yǎng)肉牛，并將肉牛出售給食品服務(wù)公司（如左庭右院）及優(yōu)質(zhì)牛肉加工企業(yè)，用于進一步加工成牛肉制品。公司的肉牛業(yè)務(wù)還與原料奶業(yè)務(wù)協(xié)同運作，使用奶牛群的閹割公牛作為肉牛種群的來源。

　　截至2022年6月30日，澳亞集團在國內(nèi)經(jīng)營兩個大型肉牛飼養(yǎng)場，擁有28152頭肉牛，其中26566頭為荷斯坦肉牛。

　　此外，澳亞集團還將自有品牌“澳亞牧場”的乳制品主要銷售給大型咖啡廳、奶茶店、面包店及點心連鎖店。

　　圖片來源：澳亞集團招股說明書

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年，澳亞集團的營收分別約為3.52億（單位：美元，下同）、4.05億、5.22億，原料奶業(yè)務(wù)收入占比分別為89.8%、86.3%、83.9%。2022年上半年，澳亞集團實現(xiàn)營收約為2.78億，其中原料奶業(yè)務(wù)營收約為2.43億，占比87.1%。

　　圖片來源：澳亞集團招股說明書

　　2019年-2021年，澳亞集團持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的期內(nèi)利潤分別為7463萬、9908萬、1.05億；2022年上半年的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的期內(nèi)利潤為2984萬，上年同期這一數(shù)字為8004萬。

　　對于未來的發(fā)展，澳亞集團在招股說明書中透露，將進一步擴大奶牛牧場并多元化客戶群；繼續(xù)發(fā)展肉牛業(yè)務(wù)，發(fā)力基因育種技術(shù)進軍產(chǎn)業(yè)鏈上游，提高運營效率；建立環(huán)境影響最小且可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)。