近日，據(jù)港交所披露，永興東潤國際控股有限公司（以下簡稱：永興東潤）向港交所提交上市申請，聯(lián)席保薦人為中信證券、招銀國際。該公司主要經(jīng)營實體永興東潤服飾股份有限公司曾于 2021 年 12 月申請在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，后于 2022 年 10 月撤回申請。

　　永興東潤是一家全產(chǎn)業(yè)鏈童裝品牌運營商，核心競爭優(yōu)勢之一是Rookie多品牌、全渠道體驗，主要利用以Rookie為品牌的多品牌門店（即Rookie集合店）來提供實體和在線體驗，再配合單品牌店。

　　永興東潤與NIKE、Jordan、Converse及Levi’s的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系可以追溯到2012年成立伊始。之后，永興東潤陸續(xù)獲得授權(quán)的品牌還有Hurley、Polo Ralph Lauren、Tommy Hilfiger、Calvin Klein。

　　其中，NIKE、Jordan、Converse、Levi’s、Hurley及Tommy Hilfiger的授權(quán)屬獨家授權(quán)。根據(jù)授權(quán)，永興東潤獲授權(quán)在獲批準地區(qū)的設(shè)計、管理生產(chǎn)及分銷品牌產(chǎn)品的過程中使用有關(guān)品牌的商標。

　　跟其他IPO的公司不同，永興東潤股權(quán)架構(gòu)比較復(fù)雜，三大股東分屬于美方股東、港方股東、內(nèi)資股東。

　　據(jù)招股書顯示，永興東潤歷史可追溯至2012年，該集團主要經(jīng)營實體前身為永興東潤（廈門）服飾有限公司，于當年2月由三位創(chuàng)始股東（即陳氏家族、永聯(lián)家族及Haddad家族）成立。

　　2010年初，美國Haddad家族（即“美方股東”）出于看好中國童裝市場的未來發(fā)展，便萌生出開拓國內(nèi)童裝市場的想法。

　　但Haddad家族缺乏對國內(nèi)市場的了解，于是聯(lián)系了合作多年的永聯(lián)集團（阮寶超、王家聰家族，即“港方股東”），并經(jīng)過介紹認識了在中國經(jīng)營多年且擁有包括上市公司鳳竹紡織在內(nèi)多家紡織企業(yè)的陳強家族（即“內(nèi)資股東”）。

　　三方一拍即合，決定展開合作，共同出資成立了永興東潤（香港）服飾有限公司、永興東潤（廈門）服飾有限公司。

　　永興東潤（廈門）服飾有限公司成立后經(jīng)過了數(shù)輪增資，并于2014年6月名稱變更為永興東潤（中國）服飾有限公司（永興東潤（中國）服飾）；2021年4月改制為一家股份公司，并再次更名為永興東潤服飾股份有限公司（永興東潤（中國））。

　　改制后，同年12月，永興東潤（中國）在深圳創(chuàng)業(yè)板遞交申請上市，后又撤回了該申請，成為創(chuàng)業(yè)板2022年上市材料回撤大潮里的“逃單者”之一。

　　目前，根據(jù)本次港交所披露的招股書，緊隨重組完成后，永興東潤（中國）由永興東潤國際控股間接持有全部股權(quán)，永興東潤國際控股亦成為了集團的控股公司。

　　而陳氏家族、永聯(lián)家族及Haddad家族所持有權(quán)益依然為28.17%，并不再為集團的控股股東。

　　在業(yè)績方面，永興東潤于2020年、2021年及2022年，永興東潤的收入分別為17.06億元、20.27億元及18.25億；利潤分別為2.10億元、2.40億元及1.63億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2.11億元、2.57億元及1.77億元。毛利率則均在47%以上。

　　于2020年、2021年及2022年，永興東潤銷售NIKE、Jordan、Converse及Levi’s品牌產(chǎn)品的收入分別占總收入的99.6%、99.2%及98.8%。

　　截至2022年12月31日，公司的實體店包括957家門店，其中，直營店、聯(lián)營店及加盟店分別有243家、75家及639家。擁有760家Rookie集合店，占門店的79.4%。

　　線上業(yè)務(wù)，于2020年、2021年及2022年，來自線上門店的收入分別占收入的7.7%、10.5%及16.1%，2020年至2022年的復(fù)合年增長率為49.8%。