隨著制漿造紙行業(yè)持續(xù)蓬勃發(fā)展，包裝和生活用紙行業(yè)仍處于市場增長的前沿。盡管2023年消費者支出略有下滑，但各地區(qū)新增產(chǎn)能公告激增，為市場增長奠定了基礎(chǔ)。 未來幾年將持續(xù)擴張。雖然我們很高興看到2024年的前景，但在為未來做準(zhǔn)備時，反思過去一年發(fā)生的事件并仔細(xì)研究它們的影響至關(guān)重要。

　　中國制造業(yè)放緩

　　隨著全球經(jīng)濟去庫存，中國制造業(yè)增速明顯放緩。對比2022年第一季度與2023年同期的貿(mào)易數(shù)據(jù)，美國從中國的進口總額下降了近20%。中國長期以來一直保持著行業(yè)最大箱板紙生產(chǎn)國的地位，但近年來開工率有所下降。供應(yīng)過剩和需求下降導(dǎo)致了這種下降趨勢，最終推動價格跌至歷史新低。

　　第一季度美國從中國的進口總額

　　今年還有一個明顯的趨勢，許多公司宣布計劃縮減在中國的制造業(yè)務(wù)。這是多種因素共同作用的結(jié)果，包括近三年來嚴(yán)格的、斷斷續(xù)續(xù)的疫情封鎖和法規(guī)，以及針對惡劣工作條件的抗議活動，導(dǎo)致工廠遭受嚴(yán)重破壞。

　　中國箱板紙等級開工率

　　發(fā)布這一消息的最大公司可能是科技巨頭蘋果公司。由于前面提到的各種因素，蘋果在2022年面臨挑戰(zhàn)，此后宣布了將供應(yīng)鏈多元化到中國以外的計劃。該公司已經(jīng)將部分iPhone生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度，并且還在探索將iPad生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度的可能性。

　　在去年三月份的財報電話會議上，富士康董事長強調(diào)了擴大在美國、越南、印度和墨西哥等不同國家業(yè)務(wù)的必要性。蘋果和富士康的這一戰(zhàn)略舉措反映了他們提高生產(chǎn)能力并降低過度依賴單一制造中心相關(guān)風(fēng)險的目標(biāo)。

　　這對紙漿和造紙行業(yè)很重要，因為隨著生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他國家，對iPhone盒子和包裝的需求不斷增加。蘋果對其iPhone包裝盒有著非常高的標(biāo)準(zhǔn)，其主要由原生紙板制成。這提出了諸如以下的問題：哪些公司準(zhǔn)備利用這一變化？纖維需求可能會發(fā)生怎樣的變化？印度紙張市場能否吸收新需求？

　　隨著老撾、馬來西亞、緬甸、菲律賓、泰國和越南公司之間新增產(chǎn)能創(chuàng)下新紀(jì)錄，東南亞似乎已經(jīng)在2023年受益。然而，東南亞的造紙機數(shù)量和技術(shù)很難與中國的造紙機和技術(shù)相競爭。

　　拉丁美洲新建紙漿項目

　　拉丁美洲已成為全球紙漿市場的主導(dǎo)者，該地區(qū)的幾個國家發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。該地區(qū)以商品漿為主，初級品位占該地區(qū)制漿造紙產(chǎn)能的 50% 以上。

　　拉丁美洲按主要等級劃分的紙漿和造紙產(chǎn)能

　　2023年，拉丁美洲宣布了一系列令人興奮的新項目，這些項目有可能對全球紙漿市場產(chǎn)生重大影響。這些項目為該地區(qū)的增長和發(fā)展提供了令人興奮的機會。 一些值得注意的項目包括：

　　Suzano的塞拉多項目：這個位于南馬托格拉索州的新紙漿廠項目將成為世界上最大的單線紙漿廠。預(yù)計年產(chǎn)桉樹漿255萬噸，使Suzano現(xiàn)有產(chǎn)能擴大20%以上。

　　Paracel的大型紙漿廠：Paracel計劃通過其位于巴拉圭康塞普西翁的新項目每年生產(chǎn)150萬-180萬噸紙漿。這個耗資約40億美元的項目預(yù)計將于2027年開業(yè)。這將是巴拉圭第一座大型紙漿廠。

　　ARAUCO的30億美元紙漿廠投資：去年，ARAUCO宣布計劃在巴西南馬托格羅索州建造一座新紙漿廠。該工廠預(yù)計將生產(chǎn)250萬噸闊葉木漿。該工廠計劃于2028年初開始運營。

　　拉丁美洲紙漿市場在2023年取得了巨大成功，產(chǎn)能達到了前所未有的水平。展望2024年，預(yù)計將取得更大成就，預(yù)計與2020年相比新增產(chǎn)能約950萬噸。即將到來的產(chǎn)能激增有望創(chuàng)下新紀(jì)錄，并進一步鞏固拉丁美洲作為全球紙漿行業(yè)關(guān)鍵參與者的地位。

　　全球紙漿和紙張價格下降

　　2023年，幾乎所有主要紙漿和紙張等級的價格都受到了打擊，其中一些等級出現(xiàn)了大幅下降。紙巾和生活用紙產(chǎn)品的下降趨勢最為明顯，從年初到年底，全球價格下跌了近350美元/FMT。

　　按主要等級劃分的全球平均價格（美元/FMT）

　　商品紙漿緊隨其后，下降了240美元/FMT，而包裝紙下降了約230美元/FMT?；厥占埡图埌宓牡钚?，分別約為19美元/FMT和87美元/FMT。

　　價格下跌可歸因于2023年該行業(yè)的需求下降。包括金融危機、通貨膨脹率飆升以及政治事件影響在內(nèi)的多種因素都在這一螺旋式下降中發(fā)揮了作用。

　　剝離、收購和合并

　　史墨菲卡帕與維實洛克合并。愛爾蘭公司史墨菲卡帕于去年9月初宣布，正在積極與美國維實洛克進行合并談判。史墨菲卡帕是歐洲最大的紙張和包裝產(chǎn)品生產(chǎn)商，而維實洛克是美國第二大包裝公司。

　　Essity完成了其在俄羅斯業(yè)務(wù)的撤資。這家領(lǐng)先的衛(wèi)生和健康公司成功地將其在俄羅斯的業(yè)務(wù)出售給New Technologies，伊戈爾·希洛夫是主要所有者。考慮到俄羅斯與烏克蘭持續(xù)不斷的沖突，Essity一直致力于退出俄羅斯市場。

　　盟迪宣布從West Fraser Timber收購辛頓紙漿廠，并計劃投資牛皮紙生產(chǎn)。這一戰(zhàn)略舉措不僅將加強盟迪在美洲的影響力，還為工廠的大幅擴張鋪平道路。

　　Paper Excellence完成了對Resolute Forest Products的收購。去年年初，加拿大競爭局批準(zhǔn)了Paper Excellence收購Resolute Forest Products的交易。該公司現(xiàn)在對進一步改善其在加拿大的業(yè)務(wù)充滿信心。

　　Resolute Forest Products將桑德貝工廠出售給阿特拉斯控股。與上述消息相同，Resolute簽訂了一項協(xié)議，將其桑德貝紙漿和造紙廠出售給阿特拉斯控股的一家附屬公司。根據(jù)Domtar和加拿大競爭專員之間的同意協(xié)議，必須出售該工廠，并在加拿大競爭法庭登記，以審查Domtar最近收購Resolute的交易。

　　Rayonier Advanced Materials正探索出售位于特米斯卡姆工廠的紙板和高產(chǎn)紙漿資產(chǎn)的可能性。特米斯卡姆工廠位于加拿大魁北克省，生產(chǎn)高純度纖維素、高產(chǎn)紙漿和涂布紙板。

　　巴西反壟斷機構(gòu)批準(zhǔn)金佰利公司將其衛(wèi)生紙業(yè)務(wù)出售給蘇扎諾的提議。這筆 13 億美元的交易將鞏固 Suzano 作為巴西最大的衛(wèi)生紙生產(chǎn)商的地位。 該公司已經(jīng)是全球最大的桉樹漿生產(chǎn)商，桉樹漿是生活用紙的關(guān)鍵原材料，收購金佰利資產(chǎn)將鞏固其在生活用紙市場的地位。

　　ARAUCO將其在巴拉那州的林地資產(chǎn)出售給Klabin。這項價值12億美元的交易將使ARAUCO能夠增加其位于南馬托格羅索州新工廠附近的投資，同時使Klabin能夠加快其木材獨立的速度。

　　盡管2023年充滿挑戰(zhàn)和不確定性，但它也為各行業(yè)領(lǐng)域的前進打開了新的機遇之門。雖然預(yù)計不久的將來會出現(xiàn)一定程度的持續(xù)波動，但對制漿造紙行業(yè)在2024年將取得的成就仍持樂觀態(tài)度。